Imagine assistir a séries como The Bear, Succession, Deadpool e o reality show Bigg Boss em uma única plataforma. Uma grande onda de entretenimento pode estar próxima para os indianos se uma fusão de sucesso no setor de streaming ocorrer como esperado.
O acordo, que reúne os ativos de mídia do maior conglomerado da Índia, Reliance Industries, e da gigante do entretenimento Walt Disney, geraram entusiasmo e preocupações sobre o potencial domínio monopolista nas indústrias de entretenimento e publicidade da Índia.
A fusão de US$ 8,5 bilhões (£ 6,5 bilhões) visa criar a maior empresa de entretenimento da Índia, potencialmente capturando 40% do mercado de TV, alcançando 750 milhões de espectadores em 120 canais e dominando o setor de publicidade.
Isso dá à Disney uma posição mais forte no desafiador mercado indiano, ao mesmo tempo em que apoia os esforços de expansão da Reliance. Também coloca o novo gigante do entretenimento contra rivais populares como Netflix, Amazon Prime Video, Sony e cerca de 50 outras plataformas de streaming.
Considere o alcance deste novo gigante do entretenimento: a Star India da Disney opera mais de 70 canais de TV em oito idiomas, enquanto a Viacom18 da Reliance opera 38 canais em oito idiomas. Ambas possuem grandes plataformas de streaming – Jio Cinema e Hotstar – e estúdios de cinema.
Sua influência é ainda mais amplificada pela posse dos direitos de transmissão de um número significativo de eventos esportivos da Índia, incluindo o extremamente popular torneio de críquete da Indian Premier League.
Em uma nação obcecada por críquete, esta é uma posição comercial privilegiada. Estima-se que a entidade resultante da fusão controle 75-80% do mercado indiano de streaming de esportes em plataformas de TV linear e digital, de acordo com a Elara Capital, uma empresa global de investimento e consultoria.
O domínio deles neste setor, especialmente no críquete, significa que a Reliance e a Disney comandarão uma fatia substancial do mercado geral de propaganda. Isso demonstra “forte crescimento em uma indústria onde o esporte é um impulsionador-chave de audiência tanto na TV quanto nas plataformas digitais”, diz Karan Taurani, analista da Elara Capital, que o chama de “grande rolo compressor da mídia”.
Embora a fusão prometa oferecer aos consumidores conteúdo diversificado, os críticos se perguntam se ela não coloca muito poder nas mãos de um único player.
“O surgimento de um gigante no mercado… com o próximo concorrente lutando por uma fatia de mercado de um dígito, faria qualquer agência de concorrência se sentar e tomar nota”, diz KK Sharma, que anteriormente chefiou a divisão de controle de fusões da Comissão de Concorrência da Índia (CCI).
É por isso, dizem analistas, que o órgão regulador da concorrência da Índia examinou o acordo antes de aprová-lo com uma ressalva que o torna “sujeito ao cumprimento de modificações voluntárias”.
As empresas ainda não tornaram públicas essas “modificações voluntárias”, mas relatos dizem que as duas empresas se comprometeram a não aumentar excessivamente as taxas de publicidade durante a transmissão de partidas de críquete.
O acordo depende dessas garantias, acrescenta Sharma, porque a CCI “mantém sua autoridade para até mesmo dividir a empresa – se a empresa dominante se tornar uma ameaça à concorrência no mercado”.
Em um mercado de streaming indiano cada vez mais competitivo, mas em expansão, tanto a Disney quanto a Reliance têm muito a ganhar com o acordo, que lhes dá a chance de consolidar sua posição de destaque.
Mas especialistas alertam que isso também pode significar uma queda potencial nos lucros comerciais de empresas menores.
“O mercado indiano valoriza a combinação de produtos e é sensível ao preço. [Subscribing to] esta entidade combinada pode oferecer um pacote abrangente, incluindo [access to] “webséries, filmes, esportes, conteúdo original e um catálogo global”, diz o Sr. Taurani.
E se a empresa combinada também puder alavancar a grande base de assinantes de telecomunicações da Reliance Jio, outras empresas de streaming poderão ter dificuldade em aumentar os preços, acrescenta ele.
O Reliance Group tem uma estratégia de negócios testada e comprovada que lhe permitiu prosperar no mercado indiano sensível a preços: ele ofereceu dados móveis baratos quando lançou o Jio em 2016, e sua assinatura de streaming JioCinema está disponível por apenas 29 rúpias (US$ 0,35; US$ 0,26) por mês.
Com este acordo, o presidente da Reliance, Mukesh Ambani, prometeu “conteúdo incomparável a preços acessíveis”.
“Outras plataformas de streaming ficarão preocupadas com o custo do conteúdo e o custo da programação. Elas serão forçadas a baixar os preços?”, diz a especialista em mídia e indústria de entretenimento Vanita Kohli-Khandekar. Ela diz que a estratégia da Reliance de oferecer coisas a preços irrisórios geralmente “destrói valor” para os concorrentes.
Os concorrentes de streaming podem ser mais fáceis de lidar, mas a nova empresa também enfrentará um forte desafio de outros rivais com recursos financeiros, como Google, Meta e Amazon, que estão tentando se expandir na Índia.
Essas gigantes globais da tecnologia “desempenharam um papel fundamental na expansão do mercado de vídeo da Índia, agora estimado em US$ 8,8 bilhões em receita para proprietários de conteúdo”, de acordo com um relatório da empresa de pesquisa Media Partners Asia. Em 2022-23, o YouTube do Google sozinho teve uma participação de 88% no mercado de vídeo premium sob demanda (VOD) da Índia.
Portanto, o novo gigante Reliance-Disney espera dominar não apenas notícias, filmes e esportes, mas também redirecionar as receitas de publicidade digital dessas grandes empresas para seus próprios cofres.
“Agora, é uma luta equilibrada”, diz a Sra. Kohli-Khandekar. “Cerca de 80% das receitas digitais vão para o Google e o Meta, então você precisa ter escala e, finalmente, você tem uma empresa que pode enfrentar algumas das grandes empresas globais que operam na Índia.”
Mas ela alerta que, embora a nova entidade possa ter escala e peso, ela também precisará oferecer qualidade com quantidade. Se, por exemplo, o mercado de streaming se tornar mais dependente de visualizações do que de assinaturas, “a qualidade da programação será boa apenas em um ou dois aplicativos”, diz ela.
“Isso é algo que eu observaria.”
