Hay una tendencia en torno a las empresas de software heredadas y sus crecientes valoraciones: las empresas fundadas en la época de los dinosaurios se están moviendo rápidamente, y esta semana se vio evidencia de ello. SAVIASus acciones cruzaron los 200 dólares por primera vez.
Fundada en 1972, la valoración de SAP se encuentra actualmente en un máximo histórico de 234 mil millones de dólares. La valoración del proveedor de software empresarial con sede en Alemania era de 92.000 millones de dólares hace dos años y de 156.000 millones de dólares hace 12 meses, lo que significa que su capitalización de mercado ha aumentado más del 50% sólo en el último año.
La valoración de mercado no debe estar vinculada a la salud de una empresa, pero es un indicador útil de cómo se está desempeñando una empresa, ya sea a través del desempeño financiero real o de los pasos significativos que ha tomado para cambiarlo a lo largo del tiempo.
vieja savia
El director ejecutivo Christian Klein ha supervisado la transformación de SAP desde 2020, centrándose en ayudar a los clientes a realizar la transición a la nube, así como en crear asociaciones productivas. Hiperescaladores como Google Y Nvidia por el camino.
El rápido crecimiento de SAP se puede atribuir en parte a esta transición del modelo de licencia de la vieja escuela, según su informe del primer trimestre de 2024. exposición Los ingresos de la nube crecieron un 24% año tras año, una cifra que se espera que crezca Más en los próximos 12 meses Debido a su «acumulación de ingresos en la nube» en proceso.IA empresarial”Su suite de nube también está desempeñando un papel en esta trayectoria.
El año pasado, surgieron informes de que sus clientes locales estaba insatisfecho ¿Cómo estaba haciendo SAP su trabajo? Incorporar nueva tecnología únicamente a sus productos en la nubePero en lugar de halagarlos, SAP ha redoblado sus esfuerzos para llevarlos a la nube. Ofreciendo a sus clientes locales Descuento alterar – Llámalo zanahoria AI en una nube si quieres.
Sociedad de gestión de inversiones Ave Maria World Equity Fund resaltado recientemente Citando a SAP como uno de sus tres mejores actores en el primer trimestre de 2024, dijo que la “transformación de SAP de un modelo de licencia perpetua a un modelo SaaS” creará un mercado total direccionable (TAM) más grande y márgenes más altos.
Según el principal pronosticador de Gartner, estos esfuerzos están impulsando la suerte de SAP y otras empresas de software similares. John David Lovelock,
«Existen algunas condiciones favorables que ayudan al crecimiento: priorizar la nube sobre los sistemas locales, las necesidades de actualización y expansión», dijo Lovelock a TechCrunch. «Pero el impacto principal es simplemente que los esfuerzos de transformación empresarial digital que comenzaron en 2021 todavía están en curso».
oráculo histórico
¿Y qué pasa con Oracle, la empresa estadounidense de infraestructura de nube y bases de datos fundada en 1977? La valoración de Oracle a partir de esta semana es de más de 385 mil millones de dólares, un 20% más que el año pasado, aunque esa cifra rondaba los 400 mil millones de dólares hace unas semanas, su valoración más alta hasta la fecha.
Las razones son básicamente las mismas que para SAP: “Desarrollo de la nube impulsado por IA«El resultado es una larga transición desde el modelo local».
En particular, Oracle Resultados del tercer trimestre del año fiscal 2024 La compañía alcanzó un hito importante cuando sus ingresos totales en la nube, que son SaaS (software como servicio) e IaaS (infraestructura como servicio), superaron sus ingresos totales de soporte de licencias por primera vez.
«Hemos cruzado la línea», Safra Catz, directora ejecutiva de Oracle dijo en la llamada de ganancias,
en su ganancias del cuarto trimestreOracle informó un modesto crecimiento de ingresos del 3%, pero esa cifra saltó al 20% para los ingresos específicos de la nube. Y con un crecimiento de dos dígitos en los ingresos de la nube proyectado para el próximo año fiscal, Katz dice que hay más por venir. Esto se ha visto favorecido por asociaciones con empresas como microsoft, GoogleY querida IA generativa AbiertoAIPara aquellos que buscan toda la infraestructura de nube posible, OpenAI planea utilizar la nube de Oracle para entrenar ChatGPT.
«En el tercer y cuarto trimestre, Oracle firmó los contratos de ventas más grandes de nuestra historia, impulsados por la abrumadora demanda de capacitación de modelos de lenguaje grandes de IA en Oracle Cloud», dijo Katz.
Como SAP, Oracle también Recientemente firmó un acuerdo La asociación con Nvidia ayudará a los gobiernos y las empresas a gestionar «fábricas de IA» localmente utilizando la infraestructura informática distribuida de Oracle.
Sin embargo, no todo es color de rosa: TikTok, uno de los principales clientes de Oracle, se enfrenta a una prohibición en EE.UU. con Oracle. advertencia esta semana Esto puede afectar sus ingresos en el futuro.
Los grandes ojos azules han vuelto.
IBM, empresa fundada en 1911 Empresa de informática, tabulación y grabaciónalcanzó El nivel más alto en 11 años en marzo 180 mil millones de dólares, sólo un 6% menos que el récord histórico.
Desde entonces, la valoración de la compañía ha caído alrededor de un 14% a menos de 160.000 millones de dólares, pero ha aumentado un 30% respecto al año pasado.
IBM alguna vez fue una empresa de hardware que dominaba las computadoras centrales y las PC, pero «Azul grande» pasó a ser un Empresa de software y serviciosque ahora La mayor parte de sus ingresos provienen deIBM escindió su negocio de servicios de infraestructura heredado como una unidad independiente llamada Kindril en 2021.
IBM comenzó su viaje a la nube con Blue Cloud en 2007, que continuó a lo largo de los años con el lanzamiento de IBM Cloud e importantes adquisiciones como Red Hat. Además, IBM también ha avanzado en IA, comenzando con IBM Watson y recientemente lanzando una gama de servicios de IA para respaldar la demanda de IA en la empresa, incluido el lanzamiento de watsonxLo que ayuda a las empresas a entrenar, mejorar e implementar modelos de IA.
«La demanda de IA de los clientes está creciendo y nuestro negocio para WatsonX y la IA generativa casi se duplicó del tercer al cuarto trimestre», afirmó Arvind Krishna, presidente y director ejecutivo de IBM. Resultados del cuarto trimestre de 2023 en enero,
La situación financiera reciente de IBM ha sido algo mixta, Primer trimestre de 2024 Los datos muestran un modesto aumento de los ingresos que estuvo por debajo de las estimaciones de los analistas y de ganancias que estuvieron por encima de las estimaciones. Por otro lado, sus ingresos por consultoría disminuyeron ligeramente.
Sin embargo, dos meses después, los analistas son optimistas sobre el camino de IBM, con Goldman Sachs dando esta semana IBM recibió una calificación de «compra» basada en sus inversiones en IA y su continuo enfoque en software de infraestructura.
El analista de Goldman Sachs, James Schneider, dijo: «Creemos que IBM está en la mitad de la transformación de su cartera en un conjunto de aplicaciones y software de infraestructura modernos y una gama más amplia de servicios, lejos de una cartera centrada en el legado». Dicho,
Es demasiado pronto para decir cuánto durará este sentimiento, pero IBM. Las inversiones en IA están dando beneficios En lo que respecta a Wall Street.
edificio heredado
SAP, Oracle e IBM no son las únicas empresas de software heredadas que disfrutan de buenos tiempos. Intuit, una empresa de software financiero de 41 años, Matar El mes pasado alcanzó un máximo de 187 mil millones de dólares, que es sólo un poco menos que la cifra del mes anterior. Máximos de la era de la pandemia Se han invertido 196 mil millones de dólares. Al igual que otras empresas, Intuit está invirtiendo mucho en IA para seguir siendo relevante y Esto es lo primero Habla de esto en su llamada sobre resultados.
y Adobe, fundada en 1982, también lo hace muy bienSu valoración aumentó un 8% año tras año a 236 mil millones de dólares: Adobe registró un primer trimestre récord y Ingresos del segundo trimestre Con IA y nube Este crecimiento se considera importante.,
Microsoft es la empresa más valiosa del mundo, con un valor de 3,3 billones de dólares, y sus acciones han subido un 33% en el último año. Después de una década en el banquillo, Satya Nadella ha transformado a Microsoft en un gigante que prioriza la nube y la IA y que se perdió la fiebre del oro de los teléfonos inteligentes debido a errores anteriores.
Microsoft cumplirá 50 años el próximo año y no es fácil seguir siendo relevante después de tantos cambios industriales, tecnológicos, políticos y administrativos. Pero Microsoft no sólo ha sido relevante: sus ingresos, beneficios y casi todas las demás métricas continúa creciendo, Por tu inversión en la nube y, más recientemente, IA generativa,
Si bien estas empresas ciertamente se están beneficiando de la adopción de nuevas tendencias, también hay otros factores en juego; en particular, los inversores no tienen tantos lugares donde invertir su dinero para apostar en nuevas tecnologías.
ray wangFundador y Analista Principal investigación de constelacionescree que la falta de competencia en algunos mercados ha ayudado a atraer inversores a empresas más grandes.
«Tenemos muy poca competencia aquí porque estamos en un oligopolio y un duopolio», dijo Wang a TechCrunch. «Solíamos tener cientos de empresas de software, pero décadas de fusiones y adquisiciones han limitado las opciones a unas pocas empresas en cada geografía, categoría, tamaño de mercado e industria».
Wang también señaló el mercado estable de IPO, así como el impacto del sector de capital privado, como razones por las que a las empresas de tecnología tradicionales les está yendo bien.
“El COVID ha diezmado el mercado de IPO: no tenemos las startups del pasado que puedan convertirse en las próximas Oracle, SAP o Salesforce. A pesar de la cantidad de empresas de software que se están poniendo en marcha, el proceso ha sido deficiente: no han podido hacerlo. escala, dijo Wang. «(Y) muchas de las adquisiciones realizadas por empresas de capital privado han destruido el espíritu empresarial y han convertido a estas empresas en robots financieros».
Hay muchas maneras de analizar todo esto, pero cuando surge una tecnología revolucionaria como la IA, las empresas de software bien establecidas están, en última instancia, en una mejor posición, ya que tienen presencia en el mercado y una base de clientes estable.
Sus respectivas transformaciones en la nube también son una gran parte de la narrativa, lo que encaja muy bien con el auge de la IA, que depende en gran medida de la nube.
También cuentan con recursos sustanciales, y las adquisiciones estratégicas están desempeñando un papel clave para mantener su relevancia: IBM está reforzando sus ambiciones de nube híbrida con una reciente oferta de 6.400 millones de dólares por HashiCorp, mientras que SAP hizo una oferta de 1.500 millones de dólares por HashiCorp Plan para pagar el dólar. ha sido divulgado. infectado por IA Plataforma de adopción digital WalkMe.
Puede que la IA esté teniendo un impacto mínimo en los resultados de las empresas hoy en día, pero en lo que respecta a Wall Street, es algo inevitable: Alfabeto, Amazonasy Microsoft alcanzaron niveles récord recientemente, y La IA es una parte importante de, manzana Las acciones también alcanzaron máximos históricos Incluso después de los recientes anuncios de IA, “Apple Intelligence” aún no está disponible.
La marea de la IA actualmente está levantando todos los barcos, pero el famoso «ciclo de exageración” predice que el interés en una nueva tecnología disminuye a medida que todos los primeros experimentos e implementaciones no cumplen su promesa; esto es lo que se llama el “punto de desilusión”. Según Lovelock, es posible que esté por llegar, lo que significa que muchas de esas nuevas empresas de IA generativa de miles de millones de dólares pueden tener que preocuparse.
«Es fácil perderse en los mercados de software nuevos y emergentes», dijo Lovelock. “También es difícil llamar la atención cuando las nuevas empresas de IA generan ingresos multimillonarios a los pocos años de su lanzamiento. Sin embargo, se prevé que los mercados de software tradicionales tendrán ingresos anuales combinados de más de 1 billón de dólares en 2024; las ventas de software heredado son. está creciendo con fuerza, y el fuerte crecimiento de la IA ha oscurecido este hecho para muchas personas».
Las empresas que han estado funcionando durante décadas están mejor posicionadas para prosperar debido a su estado actual. Puede que estemos en una burbuja de IA, pero cuando alcance la adopción generalizada, los SAP, Oracle e IBM del mundo estarán bien posicionados para aprovecharla.
