A la gente del Collaborative Fund ciertamente le encantan los desafíos.

No se especializan en el modelo de negocio preferido del capital riesgo, SaaS, sino que prefieren invertir en áreas como el clima, la salud y la alimentación. Además, prefieren empresas que se centren en los consumidores, cuyas actitudes volátiles pueden añadir otra capa de complejidad a cualquier plan de negocios. Ah, y decidieron crear su sexto fondo importante en un momento en que los socios comanditarios se han vuelto más tacaños.

Resulta que esta no fue una mala estrategia. colaborativo La compañía le dijo en exclusiva a TechCrunch que recientemente recaudó 125 millones de dólares para su sexto fondo importante, completando el proceso en solo 90 días.

«Este entorno de recaudación de fondos es más difícil que cualquier cosa que haya visto desde que comencé la empresa hace más de una década», dijo a TechCrunch el fundador y socio gerente Craig Shapiro.

«Estábamos motivados para recaudar fondos porque creemos que la cosecha 24 será un buen año», dijo. Dijo que debido a la desaceleración en la financiación de riesgo, las valoraciones han sido más razonables y las empresas han tenido más tiempo para completar la diligencia debida. Además, como la inversión de consumo ha estado en desuso en el mundo del capital de riesgo durante años, hay menos competencia. «Estos son dos factores que realmente nos entusiasman más a la hora de invertir en este momento», afirmó.

Si bien algunos LP dudan en comprometerse debido a las altas tasas de interés y la incertidumbre política, Shapiro dijo que los inversionistas de la Colaboración no entran en esa categoría. «Lo que vimos es que los LP más sofisticados, que tienen una visión de mucho más largo plazo, entienden esa narrativa. Entienden que el mercado va a fluctuar», dijo.

La socia Sophie Bakalar dijo que la empresa tenía «más demanda de la que podíamos manejar». Una razón para esto puede ser que la Colaboración recientemente devolvió capital a sus LP, dijo Shapiro. Algunas de las inversiones pasadas de la empresa han disfrutado de salidas exitosas, incluida la reciente oferta pública inicial de Reddit y la adquisición de Scopely por 4.900 millones de dólares por parte de Savvy Games Group. «Tenemos un LP que nos dijo que no había recibido una distribución de ninguno de sus fondos de riesgo en aproximadamente 18 meses. El hecho de que estuviéramos distribuyendo capital nos hace diferentes».

Aunque la Colaboración no reveló los nombres de sus LP, dijo que tiene múltiples inversores, incluidos donaciones, fundaciones, personas de alto patrimonio neto, un gran administrador de activos y «una gran empresa con un enfoque específico en inversiones de PE y VC». La organización de Singapur está involucrada». La mayoría de sus LP existentes se han comprometido con el nuevo fondo.

Como buque insignia de la colaboración, el nuevo fondo también se centrará en empresas en fase inicial, con aproximadamente la mitad del fondo reservado para los primeros controles y el resto para inversiones posteriores.

Shapiro está particularmente interesado en aprender cómo las empresas emergentes pueden abordar los cambios en los hábitos de gasto de los consumidores. «Para nosotros está claro cómo la gente gasta su dinero, dónde lo guarda, cómo lo distribuye, dónde lo invierte: todas estas son áreas que nos entusiasman».

El otro hilo que une la cartera de The Collaborative es el clima. «Separamos la sostenibilidad climática como otra categoría. Pero si estuvieras sentado como una mosca en la pared en nuestra reunión de equipo, realmente pensamos en ello de manera más horizontal en todas estas áreas verticales», dijo Shapiro. «Los alimentos que comemos, los microplásticos, la calidad del aire… todo está conectado. El clima y la sostenibilidad son la base subyacente de todas estas categorías».

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